不读新闻，只靠FOMC和市场趋势过滤行不行

新闻没法重读，我就用新闻里常有的两件事代替。市场在200日线下方就休息；FOMC前后一天不再新开仓。笔数变少，每笔期望值略升，年化反而下降。

诚实表述

日历/体制过滤是 时点确定的决定论 — 不是大模型新闻台测试。宏观门控削减交易笔数时 E[R] 略升；CAGR 下降，因为可复利的交易更少。

来源

摘自 state/reports/macro_proxy_bt.md。