回测
从2019年起只做动量，还剩多少
2019年起只守动量规则：1953笔，胜率41%，每笔 +0.068R。回撤 −71%。
从2019年起只守动量规则，得到1953笔、胜率41%、每笔 +0.068R。年化大约28%，但回撤深到 −71%。这是一直开着的账本成绩。
规则名：设置 momentum_spec，最小盈亏比 2.0。
标题数字（汇总交易，1R 风险复利）
| Metric | Value |
|---|---|
| Trades | 1953 |
| Win % | 41.32 |
| E[R] | 0.0678 |
| Total R | 132.441 |
| CAGR % | 27.82 |
| Max DD % | −70.675 |
| Exits (stop / target / time) | 1004 / 490 / 459 |
解读
每笔期望 R 为正，但 回撤很深 — 这是单本账、始终开启、没有组合上限的汇总动量的典型形态。实盘风格 top-1 / max-6 账本 CAGR 更低，MDD 小得多（见 PIT 宏观文）。
个股离散（账本头部）
这次运行按总 R 的领先者包括高贝塔半导体与 mega 龙头；落后集中在低波动防御股和若干小盘额外票。完整个股表留在私有 JSON。
来源
摘自图表扫描主机上的 state/reports/momentum_bt_20260818_094848.md。